손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향

초록

본 연구의 목적은 손실 및 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보인 이익가치와 장부가치 관련성에미치는 영향을 분석함으로써 자본시장의 시장참여자가 손실 및 이익감소 회피목적의 이익조정을 어떻게인식하는지 검증하는 것이다. 많은 선행연구는 다양한 지배구조 요인들이 회계정보 가치관련성에 미치는영향을 검증해 왔다. 그러나 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향은아직 검증하지 않았다. 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 회계정보 가치관련성에 미치는 영향을검증하기 위해 다중회귀모형을 이용하였다. 본 연구에서 장부가치와 이익가치의 관련성은 손실과 이익감소회피목적의 이익조정을 관여한 기업에서 음(-)의 관련성으로 바뀌었다. 이러한 결과는 손실보고 및 이익감소회피목적의 이익조정이 자본시장에서 기회주의적 이익조정으로 인식되어 회계정보 가치관련성에 부정적인영향을 미치는 것이다. 더 나아가 이익가치 관련성에 대한 손실과 이익감소 회피목적 이익조정의 부정적인영향은 감사위원회가 설치되어 있는 기업에서 강화되었다. 이러한 결과는 감사위원회가 설치되어 있는기업에서 발생한 손실과 이익감소 회피목적의 이익조정이 자본시장에서 미래의 이익을 무리하게 현재로가져오는 기회주의적 이익조정으로 인식되어 이익가치 관련성이 더 떨어지는 것으로 보인다. 본 연구는시장참여자가 기업가치를 평가하기 위해 회계정보를 활용할 때 목표이익을 달성한 기업들을 어떻게 평가해야할지에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것이다. 또한 본 연구는 내부감시기구가 경영자의 기회주의적 이익조정을억제하기 위해 다양한 감시기법들을 개발해야 함을 시사하고 있다.

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